來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 瀏覽量:66 發(fā)布時間:2008-7-29
離奇的價格指數(shù)
2007年10月31日，必和必拓公司的一位發(fā)言人證實公司正在考慮鐵礦石價格指數(shù)的可能性，并且表示：一個良好的指數(shù)可以幫助買方和賣方對市場清算價格有共同的認(rèn)識，并可幫助建立更快速、更輕松、更少對抗性的流程，就年度價格達(dá)成一致?！斑@在強(qiáng)大和疲軟的市場上同時都能運行良好?！?BR>
“所謂價格指數(shù)，就是比照印度現(xiàn)貨礦到中國的價格，來確定價格指數(shù)。”羅冰生說。這不禁讓市場擔(dān)心傳統(tǒng)的基準(zhǔn)定價系統(tǒng)或?qū)l(fā)生重要轉(zhuǎn)變。
必和必拓之所以要提出價格指數(shù)，“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石資深分析師曾節(jié)勝在接受記者采訪時認(rèn)為：“最近兩年，由于在年度鐵礦石談判之后，受海運費上升和印度礦的推動，現(xiàn)貨價格大幅度攀升，澳大利亞供應(yīng)商感到吃了大虧，認(rèn)為年度協(xié)議價格沒有反映市場的變化，所以倡導(dǎo)推出像動力煤指數(shù)一樣的鐵礦石價格指數(shù)，以靈活反映市場的變化。其目的是要實現(xiàn)供應(yīng)商利益的最大化?！?BR>
據(jù)北京長貿(mào)咨詢有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)人、煤炭市場研究專家黃騰介紹，目前國際上最主要的動力煤指數(shù)有二：亞太區(qū)主要以澳大利亞紐卡斯?fàn)柛跙J國際標(biāo)準(zhǔn)動力煤現(xiàn)貨指數(shù)為參考，歐美則以電子貿(mào)易平臺GlobalCoal公布的南非理查德灣(RB)動力煤現(xiàn)貨FOB價格指數(shù)為主?！扒罢咭淹菩惺嗄?，定于每周四公布紐卡斯?fàn)柛郜F(xiàn)貨裝船價格，早已為亞洲各大煤炭進(jìn)口商所接受；后者為這兩年新興指數(shù)，但是影響力正在不斷擴(kuò)大?！秉S騰告訴記者。
必和必拓顯然也有意借“指數(shù)”之力擴(kuò)大其作為大宗產(chǎn)品供應(yīng)商的影響。就在6月23日力拓與中國鋼廠達(dá)成協(xié)議價后，必和必拓首席執(zhí)行官MariusKloppers發(fā)表“交易價格與價格指數(shù)掛鉤”的觀點，認(rèn)為鐵礦石的定價機(jī)制應(yīng)該參考其他金屬資源的定價，并再次呼吁采用指數(shù)定價體系。
中鋼協(xié)隨即于6月30日在官方網(wǎng)站上發(fā)表聲明反擊，稱“這是對現(xiàn)行鐵礦石談判機(jī)制的全面否定，不利于供需雙方建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系”。
盡管談判桌上的你來我往正進(jìn)入最后階段，彼時的必和必拓業(yè)已在瑞士信貸和德意志銀行新推出的場外市場上出售鐵礦石。據(jù)記者了解，瑞士信貸銀行和德意志銀行于今年5月推出現(xiàn)金結(jié)算交割的鐵礦石場外期貨交易，并根據(jù)SBB和金屬導(dǎo)報(MetalBulletin)發(fā)布的中國現(xiàn)貨市場鐵礦石價格指數(shù)進(jìn)行交割。
瑞士信貸銀行商品部總監(jiān)KamalNaqvi曾于6月向SBB透露：“幾乎已和包括鐵礦石生產(chǎn)商、鋼鐵生產(chǎn)商、對沖基金和養(yǎng)老基金在內(nèi)的所有主要客戶群進(jìn)行了交易。已交易約150萬噸鐵礦石，交易期從2008年第三季到2009年第四季。”
不過，日前有市場分析人士向記者表示：“現(xiàn)在估計不太樂觀，因為市場比較低迷。”鋼廠和礦山都對此相對保守。
SBB調(diào)研分析師tina于7月25日告訴記者：“我們僅作為信息提供方，每周發(fā)布關(guān)于63%品位印度礦到中國的到岸價情況，指數(shù)方面的具體操作則是兩家銀行進(jìn)行?！?BR>
隱憂與趨勢
雖然必和必拓所呼吁建立的靈活跟蹤價格變化的工具已經(jīng)得到一些銀行和交易所的回應(yīng)，但是不少國內(nèi)專家認(rèn)為，主要鋼廠不會參與到這一體系中。
上述必和必拓發(fā)言人曾于去年確認(rèn)此事時同時表示：鐵礦石價格指數(shù)將“代表著在長期定價機(jī)制上取得巨大進(jìn)展，同時不會破壞供應(yīng)安全和關(guān)系的基本性質(zhì)”。
也曾有中國鋼廠從技術(shù)層面質(zhì)疑這一指數(shù)體系的可行性，因為鐵礦石的質(zhì)量和化學(xué)性質(zhì)差異巨大，其指數(shù)體系可能不切合實際。比如對球團(tuán)礦和燒結(jié)礦來說，指數(shù)可能可行，但因其交易量小，以指數(shù)交易并沒有什么意義。
黃騰也告訴記者：“鐵礦石指數(shù)若要推出，一定需要有嚴(yán)格的定義。就像不同的煤炭產(chǎn)品中，只有動力煤指數(shù)這一種，而且有非常嚴(yán)格的規(guī)定和定義。”
對于代表國內(nèi)共計80%產(chǎn)能的生產(chǎn)企業(yè)的中鋼協(xié)來說，更加無法忍受的可能還是在于談判機(jī)制和成本的雙重“受傷”。
羅冰生強(qiáng)調(diào)稱：“在三大礦商公司壟斷全球鐵礦石海運貿(mào)易資源70%以上的情況之下來實行價格指數(shù)，對供方操縱市場價格非常有利，對需方來講會造成重大的傷害。所以說，我們對于鐵礦石價格指數(shù)持堅決反對的態(tài)度?！笔聦嵣?，從過去數(shù)年的經(jīng)驗即可得知，每次礦價談判結(jié)束之后，現(xiàn)貨價格都會出現(xiàn)上漲。
但是另一方面，曾節(jié)勝等卻認(rèn)為：必和必拓倡導(dǎo)以價格指數(shù)為依據(jù)的定價方式來代替?zhèn)鹘y(tǒng)的年度價格談判，“在近期可能性不大，后期仍然存在”。
“實事求是地說，目前的談判機(jī)制存在很多缺陷，且不能反映市場的及時變化，未來肯定要被新的機(jī)制所取代。但從現(xiàn)在看來，當(dāng)前尚沒有一個被各方所接受的適當(dāng)機(jī)制，傳統(tǒng)的價格談判機(jī)制不可能一下子被打破，這中間需要一個過渡和適應(yīng)的過程。未來數(shù)年，傳統(tǒng)的年度談判機(jī)制將繼續(xù)存在，但其影響將逐步削弱，現(xiàn)貨價格和‘靈活的價格機(jī)制’將會與原有機(jī)制并存?！痹?jié)勝表示。
在礦石價格仍然看漲時，指數(shù)的推出顯然于鋼廠不利，反之則礦山有損。“但大宗商品從長期來看，其總的平均利潤都不會出現(xiàn)過分的虧或賺。”黃騰也向記者表示，“以嚴(yán)格定義后的價格指數(shù)來衡量現(xiàn)貨交易，從而反映真實的市場供求關(guān)系，確實是一個比較客觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)?！?BR>
不過，對于必和必拓或其它機(jī)構(gòu)將如何下“定義”、其合理與否的擔(dān)憂，卻正是中方擔(dān)心的因素之一。據(jù)記者了解，SBB已于去年底開始調(diào)研、正準(zhǔn)備推出自己的鐵礦石價格指數(shù)。而“我的鋼鐵”目前也正著手整理數(shù)據(jù)和建立模型。據(jù)曾節(jié)勝透露：“麥格理銀行對此十分感興趣，但最終推出與否還未確定，要看供應(yīng)商的舉措和中方的反應(yīng)?！?BR>
而當(dāng)記者于7月25日就必和必拓對鐵礦石價格指數(shù)的推進(jìn)和籌備情況致電其新聞發(fā)言人SamanthaEvans時，她表示：“目前所有關(guān)于鐵礦石價格指數(shù)的問題，我們一概不予置評?！?nbsp;
